[轉載股票分析] 分析員：大型銀行建行及工行可看高一線
宏調陰影籠罩下，展望明年內銀股走勢，證券界普遍看好具規模效益的大型銀行股，包括建行（０９３９）（滬：６０１９３９）及工行（１３９８）（滬：６０１３９８）。 敦沛金融投資研究部首席分析員郭家耀向《經濟通通訊社》表示，較看好建行，因其息差表現優於其他內銀股，非利息收入增長理想；雖然建行積極拓展信貸業務的利息收入，但仍可保持不良貸款比率持續下跌趨勢。 隨著費用及佣金收入強勁增長，建行的收入結構變得較平衡，利息收入對非利息收入比重降至５：１，反映該行對利息收入的依賴度降低。 再者，建行首九個月的股本回報率達到２３％，為內地銀行之冠，以其現價低於７元計算，其預測市帳率低於３倍，估值相對合理，建行明年目標價可達８﹒５元。 另外，京華山一分析員李玉麒則向《經濟通通訊社》表示，工行可看高一線，其目標價可上達８元；至於中行（３９８８）（滬：６０１９８８），則要留意其次按撥備情況，京華山一估計，中行今年將要為次按投資作高達１１３億美元撥備，而明年仍要繼續撥備，惟金額料將減半。 京華山一則認為，未來一年中信銀行（０９９８）（滬：６０１９９８）表現仍難有起色，雖然信行盈利增長強勁，料０６至０９年盈利複合年增長率達到４４％，但其零售銀行及費用收入業發展落後於同業，京華山一予其目標價僅５﹒４元，評級為「持有」。 不過，瑞銀集團對信行「情有獨鍾」，因為信行盈利增長強勁，資產質素明顯改善，惟０８年預測市盈率僅１６倍，故予其「買入」評級，目標價７﹒９２元。 尼次我信瑞銀喔！！中信稅率幾高嘎，稅負40%以上！新稅法將降低稅率后，大大增強中信業績增長的能力。不過我依然最愛都係招行，活期存款比率高，零售業務收入強勁！連四叔都体好~你話呢？
工行同建行，定期幾多嘎！不過規模夠大，抗風險能力強D儸！
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