[轉載] 碧桂園發債39億,集資一半與美林對賭股價
碧桂園公布發行5億美元(約39億港元)可換股債券,集資所得的一半資金用作與美林國際進行一項股份掉期合約,與美林對賭碧桂園股份升跌。碧桂園表示,其目的是為了回購股份。碧桂園上市未夠一年,加上公眾持股量僅16.86%,僅略高於規定的最低15%,因此未能回購托價。
碧桂園是次發行可加碼增發7.8億元債券,令集資額最多達46.79億元,初步換股價為9.05元,較停牌前收市價6.71元,有34.87%溢價。該批換股債券在2013年到期,年息2.5厘。換股債最快可於今年4月8日開始行使。按9.05元悉數換股,碧桂園須發行4.31億股新股,若成功加碼發行多 7.8億元換股債並換股,則發行新股數量將增至5.17億股,相當於擴大後股本的3.06%,原公眾持股量則由16.86%降至16.35%。
碧桂園表示會直接回購股份,認為股份掉期有助對沖股份於現價的波動。假設現行股價穩定,則股份掉期及擬定未來股份回購將透過減少發行所得款項淨額,及因債券獲全數轉換而須發行股份及潛在的攤薄影響。
公司表示,根據集團與美林訂立的股份掉期交易,若最終價格高於初步價格,則碧桂園向美林收取差額;若最終價格低於初步價格,則美林向碧桂園收取差額,表面看雙方形同對賭股份表現。不過,碧桂園的公告表明,訂立掉期合約旨在為公司對沖股價較初步價格的升幅。初步價格現時尚未落實。
碧桂園今早復牌,股價升13.86%至7.64元,成交1.55億元。
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