[大行言論] 瑞信料中電信(728)業績難有驚喜，維持中性看6元
中國電信昨天公布，以1,100億元人民幣，收購聯通(00762-HK)的CDMA網絡，進軍流動電話市場。瑞信發表研究報告，對中電信看法審慎，僅維持中性評級，目標價6元，理由是預計中電信的業績難有驚喜。瑞信發表的研究報告，認為中電信收購聯通的作價合理，又表示由於收購CDMA資產後，公司重組需時幾個月才能完成，而且今後兩年的利息、稅項、折舊、攤銷前利潤率收窄的壓力，可能因是項收購而增加，因此預計盈利將不會有驚喜。
有見及此，瑞信維持中電信的中性評級，目標價由5.9元稍為提升至6元，但表示因中電信近期的股價已反映了重組的利好因素，建議投資者於高位沽出。
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