[大行言論] 美林調高聯通評級至買入，惟降目標價18元
美林發表報告，將中國聯通評級由中性上調至「買進」，惟目標價則由19.5元降至18元，主因是綜合評估聯通併入網通(00906-HK)固定電話業務。報告指，聯通在內地電訊重組中受益最大，由於其無線業務落後於中移(00941-HK)，因此即使小幅改善均能對合併後的公司產生重大的影響。
報告稱，未來公司將受惠於政府監管、與固定電話業務合併後能夠產生資本支出協同效應，以及進入3G時代後擁有的技術優勢，雖然公司存在整合風險，但按09年度企業價值與EBITDA比的預測僅3.9倍水平，其該股價上升空間最大。
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