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標題: [股票經營] [轉載] 碧桂園發債39億，集資一半與美林對賭股價 [打印本頁]

作者: tk83 時間: 2008-2-18 04:13 PM 標題: [轉載] 碧桂園發債39億，集資一半與美林對賭股價

碧桂園公布發行5億美元(約39億港元)可換股債券，集資所得的一半資金用作與美林國際進行一項股份掉期合約，與美林對賭碧桂園股份升跌。碧桂園表示，其目的是為了回購股份。

碧桂園上市未夠一年，加上公眾持股量僅16.86%，僅略高於規定的最低15%，因此未能回購托價。

碧桂園是次發行可加碼增發7.8億元債券，令集資額最多達46.79億元，初步換股價為9.05元，較停牌前收市價6.71元，有34.87%溢價。該批換股債券在2013年到期，年息2.5厘。換股債最快可於今年4月8日開始行使。按9.05元悉數換股，碧桂園須發行4.31億股新股，若成功加碼發行多 7.8億元換股債並換股，則發行新股數量將增至5.17億股，相當於擴大後股本的3.06%，原公眾持股量則由16.86%降至16.35%。

碧桂園表示會直接回購股份，認為股份掉期有助對沖股份於現價的波動。假設現行股價穩定，則股份掉期及擬定未來股份回購將透過減少發行所得款項淨額，及因債券獲全數轉換而須發行股份及潛在的攤薄影響。

公司表示，根據集團與美林訂立的股份掉期交易，若最終價格高於初步價格，則碧桂園向美林收取差額；若最終價格低於初步價格，則美林向碧桂園收取差額，表面看雙方形同對賭股份表現。不過，碧桂園的公告表明，訂立掉期合約旨在為公司對沖股價較初步價格的升幅。初步價格現時尚未落實。

碧桂園今早復牌，股價升13.86%至7.64元，成交1.55億元。

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