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標題: [股票經營] [大行言論] 花旗籲賣出中國建材，削目標價33% [打印本頁]

作者: tk83 時間: 2008-5-20 01:05 PM 標題: [大行言論] 花旗籲賣出中國建材，削目標價33%

花旗發表研究報告，將中國建材(03323-HK)的評級由持有調低至賣出，目標價由22.18元大幅調低33%至14.85元，理由是預測每股盈利將下降。

花旗表示，中國建材以借貸支付公司併購項目，但由於利息支出高，會拖累毛利下跌。該行預計中國建材需再借款140億元人民幣，才能滿足其收購意欲，以達到該公司增加8,000萬噸新產能的目標，但融資成本高企，將對其構成壓力。

另外，雖然中國建材旗下南方水泥的營運地點浙江區，其水泥行業發展前景不俗，但由於價格競爭大，而且供應過盛，會對公司收入構成影響。花旗因此將中國建材的08年及09年每股盈利預測，分別調低37%及18%。

有見及此，花旗將中國建行的目標價由22.18元大幅調低至14.85元，並把評級降至賣出，以反映前景不明朗。

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