HK是犯賤的...MPF收費 400億

浪子

HK是犯賤的...MPF收費 400億
& D" K3 P# Q3 H. K2 b8 j點解出來遊行反小圈子選舉...大家重唔明..中國係唔會比你地班HK 仔亂來...3 V: s1 M/ e6 I6 y
% e: B6 Y( q, l
因為MPF呢個貼身惡策都無人上過街......你地只係發夢有日可以學美國選總統......
. t) q) l# p/ }9 i3 _1 s
0 N* w! K/ [6 G3 l5 T* whttp://hk.apple.nextmedia.com/te ... amp;art_id=16105871
% W, d$ b; \0 G; Y: o$ M' ]5 n/ e8 H; R! B5 t' K
「這個制度吃掉 48%投資回報，你只能夠保留 52%，但 100%本錢是你出的，基金行業的出資是零。稍有智慧的投資者，會覺得這種分配公平嗎？答案明顯是： No！」美國大型基金公司 Vanguard的傳奇創辦人 John Bogle，長期批評美國互惠基金收費高昂，蠶食美國人的退休金。1 S6 T2 V+ Q# B, ?+ i/ L
美國基金業不公平地攤分了近半投資回報，其實香港的 MPF制度也不遑多讓。: X$ @* F' J5 B* h( I+ L) G$ Y. V3 G* B

7 {# [3 V' [! A& g& p* a' W5 S基金經理賺一蚊收一蚊# d/ T% n) u* b9 G/ a) y/ T
7 e1 b. R( e) i% D0 L
* Z/ r5 G: X2 |1 j
強積金管理局上周公佈了截至 2011年 12月底的 MPF最新統計數字。 MPF由 2000年 12月開始實施，至今剛好 11年，香港 250萬打工仔及其僱主， 11年的供款總額 3115億港元，扣除費用後的淨回報，只有 445億元。
4 B) P+ r' ~' T# |' J. z) C$ J7 ~我用積金局提供的 11年數據作粗略計算， MPF受託人和基金公司在這 11年間收取的費用，估計接近 400億元（見表），幾乎與 MPF的回報看齊。
0 E3 P9 _( s: q+ @* X基金經理幫 MPF受益人每賺一元，就收取差不多一元費用，與 John Bogle批評的美國基金業一樣，由香港打工仔打本的 MPF投資，基金行業吃掉了一半收益。: U; b  [2 q/ V3 a( d
如果只計算過去 5年的數據，收費相對於回報就更加得人驚。 2007年 4月至 2011年 12月， MPF淨回報是累積虧損 74億元，但支出的費用估計高達 273億元。
  v0 y- [/ B* C; u9 X+ [儘管 MPF費用率近年有所回落，但隨着供款不斷累積，香港人每年付出的 MPF費用已突破 60億元，不出數年就會年逾 100億元。不論投資表現是好是劣，基金經理的收費是袋袋平安的。. n9 g( t* j" p* x% M. P3 ?0 C& x
積金局指香港 MPF過去 11年扣除費用後的年率化內部回報率，只有 2.5%，這個回報是所有類別基金的加權回報。如果你選擇將供款全部放到股票基金，年回報率是 3.3%。
8 G# i( h5 P8 Z$ o7 M
; y, O" C. X/ X. u* O/ a4 E' [/ ?買盈富基金回報更佳
: j8 i3 |$ C# d2 C- p我再計算一下，假如過去 11年的供款，不是交由收費隨時在 2%以上的 MPF基金經理管理，改為每年買入與恒指掛鈎的盈富基金（ 2800），年回報率可以顯著提升至約 7%，遠勝有專人主動揀股的 MPF股票基金，這還未包括盈富每年有 2%至 3%派息。1 ]7 _: m, m  k5 L! B( z% C3 Q
MPF的問題之一，是代理人問題。作為受益人的員工，無權揀選基金公司，要由僱主代勞，僱主冇份分享公積金，所以他們不會關心基金表現，也不關注收費高低；為員工作投資的基金公司，不會因為表現差而失去生意，因此也不會有強大的動力去降低收費和改善表現。
  C9 ?. o/ @) x4 _5 x0 l8 ZMPF員工供款部份的「半自由行」政策，幾番拖延實施，讓問題得不到半點解決。 MPF的股票基金收費在 2%以上，所有類別基金的平均收費仍然接近 1.8%，澳洲只不過是 0.5%。. J" t1 X8 o, S' }# {' B
投資要打敗市場，一向不容易；基金經理在收取高昂的費用後，給予投資者的淨回報要跑贏大市，就難上加難，因為要持續每年額外有 2%以上的回報率，才可以抵銷費用。不要少看這額外的 2%，這是不容易長期做到的事情。
1 T$ R/ ^3 L! @5 i$ N& d7 Z+ {( \
. z/ u' S, a0 T供款人想受惠　靠自由行
& V+ i: O% t  \8 O( C4 d「過去 50年，只有 4%基金經理能夠跑贏大市。」 John Bogle是美國互惠基金業的巨人，認為基金收費高昂是造成回報跑輸大市的主因。他在 1976年開創指數基金的先河，推出全美第一隻指數基金 Vanguard S&P 500 Index Fund， 30年後他仍然認為，既然絕大部份基金經理沒有能力跑贏大市，「我毫不羞恥地建議大家，指數基金是退休基金投資股票的核心選擇，而且收費越低越好。」3 R3 `8 t# ^' W# Q. O; a
我記得積金局主席胡紅玉曾經表達個人意見，認為可以由積金局或金管局另設收費低廉的指數基金，供 MPF受益人選擇，與私人市場競爭，從而帶動收費下降。胡紅玉的建議後來沒有下文，似乎已不了了之。
0 I3 w' d9 k: E7 ]積金局是時候重新考慮，如何強制 MPF受託人提供低收費的指數基金選擇，配合盡快實施全面的「 MPF自由行」，讓僱員自由揀選基金，否則 MPF費用無法顯著下跌，蠶食回報，僱員根本不可能依靠 MPF應付退休生活。+ K8 P1 M% M' s
我不想見到，最終只有基金經理能夠受惠 MPF，得到退休保障，甚至得到提早退休的保障。

hamsubboy

thx for sharing!