[大行報告] 匯豐 : 料雪災對保險商影響微,惟看淡國壽及財險
匯豐發表研究報告指出，預期內地雪災帶來經濟損失達1,110億元人民幣，但相信對於保險商08年度的財政不會造成嚴重影響；該行重申，維持平保(2318-HK)評級「中性」，主要是該公司在市場佔領最佳位置。報告指，估計保險商將會面對索償為35億元人民幣，但由於內地保險滲透率佔國民生產總值低於3%，大部份資產及傷亡均沒有受到保障；反之災難有助保險商重新考慮定價及風險管理，以及提高市民對保障範圍及需要。
該行認為，平保最能受惠於行業的擴張，並重申維持其「中性」評級，目標價83.9港元，較現價有約41%上升空間，並已考慮市場對該公司A股集資計劃不滿的因素。
該行表示，雖然國壽(2628-HK)並沒有披露雪災所帶來的影響，但相信是由於整體損失數字微不足道；該行將國壽評級為「減持」，目標價29.4元，預測其去年及今年純利分別為400億及370億元人民幣。
另外，該行將財險(2328-HK)評級為「減持」，目標價為8.2元，並指索償會損害到該公司今年的淨收入，但相信這只是個別的情況，預測該公司08年度總索償為547億元人民幣。 What is the bargain for buying 2318? 55 dollars?
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