[轉貼]投資-胡雪岩的生意手法給我們作期貨帶來的啟示
《胡雪岩的生意手法給我們作期貨帶來的啟示》(全)
胡雪岩,清朝同治光緒年間人,出道之前，任杭州一家錢莊的夥計。早年，在錢莊負責追款等事，意外收到本來已經追不回來的壞帳500兩紋銀。因看好捐官讀書人王有齡，於是，瞞著東家（老闆），將款放給王有齡作為北上補實缺。
此事讓東家知道後，被炒魷魚，後來王有齡補實缺成功，放任海運局主辦，後兼胡州知府（相當於胡州市長），最高曾任浙江巡撫（相當於浙江省長）。結果，憑藉王有齡的官方勢力，開錢莊，辦絲行，營典當，短短幾年內，成為杭州上海一帶活躍的商人。後來，太平天國戰火燒到浙江，杭州城破，王有齡殉國身亡。胡雪岩正在上海採辦糧食，躲過此劫。
其後，胡結識清末一代大軍事家左宗棠。在戰亂中兩次機智的應變使胡雪岩得到了左宗棠的賞識，他便順勢依附于左宗棠的筆下。胡雪岩一面為左宗棠籌糧，一面利用過手的官銀在上海籌辦私人錢莊，繼爾又獨攬替左宗棠代購洋槍洋炮的生意，並為左宗棠計畫在福建創建的馬尾造船廠籌集資金，後又首舉外債。胡雪岩對左宗棠軍務的支持引起了慈禧的注意，禦封其為四 省稅務代理總管，後又御賜黃馬褂，封為一品頂戴，成為了中國歷史上唯一的紅頂商人。
胡雪岩憑藉其卓越的商業頭腦，在全國各地設立了“阜康”錢莊分 號，在杭州創立了“胡慶餘堂”中藥店，其事業已如日中天。為了打破洋商的壟斷，他還辦起了民族工業繅絲廠，迫使貪婪的英商只好求助於歷來與左宗棠為政敵的李鴻章。經過李鴻章幕後謀劃，胡雪岩被摘去“紅頂”，近3000萬兩銀子的家業也頃刻貽盡，一代商業奇才只剩孑然一身。
看完整個《胡雪岩》，見其白手起家，曾經富可敵國，後來竟然衰敗潦倒，從無到有，從有到無的過程之後，筆者感慨萬分，聯想到作期貨就如同做生意，胡雪岩的生意得失，我們是不是也可以得到一些啟示呢？
首先，談談胡雪岩的起家。
@ Vw8A([7U Mm5L$B3FIB*N胡雪岩看好落魄書生王有齡，私自將收到的壞帳500兩紋銀借給王有齡去北京某一個實差使，後來王有齡官場得意，自己的事業也就開始了一個新的里程碑。中國有句古話叫：成也蕭何，敗也蕭何。當時，靠官方相助得以起家，後來，竟也是官場內鬥得以衰敗。首先，胡雪岩將東家銀子私自借給別人，就已經違背了行規了，從違背規矩起家，也容易因為自己違背規矩而破家，後來胡雪岩的生意裏面，他的夥計也是瞞著胡在下面用老闆的錢幹自己的生意，正是一報還一報。在期貨方面，擺止損位置，就是一個好的規矩，有不少人，由於擺了止損位置，結果掃了止損後，行情又向自己看對的方向前進，進而下次擺盤時候取消了擺止損盤，一次，兩次，可以嘗到甜頭，終於會有一天，一鋪清嗮。不得不離開期貨市場。
同時，放開道德觀念不說，胡雪岩在做生意方面，確實有不少大膽而破格的舉動，買空賣空，8個罎子7個蓋，竟能都蓋好。
第一個例子就是：收回的壞帳500兩銀子，不是自己去消費，而是再投資，買期權，博轉運。當時，捐官讀書人不少，為什麼不買別人，單單買了王有齡？這就是靠眼光了。當時，王有齡父親有個弟子叫何桂清，和自己曾經在一起讀書，如今，何桂清在北京做官做到尚書（副部長級別），如果王有齡有盤纏到北京求助於何桂清，這個實缺能補上的希望還是很大的，沒有這層關係，補缺難於上青天。正是看到這點，胡雪岩才敢於如此投入這500兩銀子和自己的人生前途（至少是自己的飯碗也給了王有齡）。在期貨市場，往往需要等待機會，一旦發現有勝算很高的機會，確實不能心大心細，猶豫不決；要敢於出擊，或買期權，或買期貨，放下止損位置，博一個大的目標。不敢博或者不分析胡亂下注博的人是很難長期在期貨裏面存活的。
其次，我們可以看看胡雪岩的經商方面的特點。
胡雪岩出身錢莊，對錢莊業務最熟練，開始做生意的時候也是作錢莊生意，可謂不熟不做。後來，發現收絲賣絲也是一筆好生意，便大膽投入投入其中；再後來，發現軍火買賣利潤厚又有官方作買家，利用自己在官場的關係，軍火買賣大有可為，就投資到軍火生意裏面，長袖善舞，生意越來越大。最後，他看到戰亂期間，典當生意也是一行利厚的買賣，選定典當行內人作總檔手（就是總經理）後，將錢莊的閒錢投入其中，典當行連鎖店更是開了20多家，生意遍佈大江南北。從這點來看，做期貨，專門做一個市場未免視野狹窄，不妨盯住其他的市場，如果遇到順手的，可以考慮投入其中，選擇適合自己性格和操盤手法的市場，不失為一個上佳之選，何必哪壺不開提哪壺？一句話：做期貨如同作生意，甚至難過做生意，視野開闊，心胸開闊不可或缺。選擇市場，選擇時間段，作長線，中線還是短線，或者一起做等等，都要嘗試後，定好適合自己習慣的方式去作才好，這樣，才能充分利用自己所長。
最後，我們看看胡雪岩的失敗給我們帶來什麼教訓。
最初，胡雪岩是依靠王有齡，王有齡殉國以後，依靠左宗棠，在官場上有一定影響力。後來，左宗棠和李鴻章一直在官場上面明爭暗鬥，胡雪岩夾於其中，開始出現不利的局面。左宗棠平定西北叛亂後，放任兩江總督，與胡雪岩的經商勢力範圍出現一些距離，胡雪岩的錢莊，典當，絲行主要分佈於上海，浙江等地，恰好在李鴻章的勢力範圍裏面，尤其是上海，基本都操縱在李鴻章的手上，上海道台（市長）邵有濂就是李鴻章的心腹，處處暗中拆胡雪岩的台；並且李鴻章的人認為只要絆倒胡雪岩，對付左宗棠就容易了；至此胡雪岩身處的外部經商環境已經開始不利。
看看胡氏集團內部的情況，由於胡在鋪攤子的同時，管理跟不上，甚至可以說是嚴重落後，致使吃裏爬外，以公肥私的情況屢見不鮮。先有“阜康”錢莊總檔手（相當於總經理）的劉慶生挪用錢莊10萬兩銀子資助兄弟作生意，生意失敗，事發後劉上吊身亡；後有典當行總檔手唐子韶貪污幾十萬兩白銀，而沒有受到應有懲罰。他們可以貪污挪用公司款，底下人效仿這些二老闆的人更是不計其數；最後，在對付洋人方面，晚清政府怕事，不敢替國內商人作主，任由外國商人聯合對付國內商人。
處於以上不利局面的胡雪岩，手上正掌握1000－1500萬兩白銀生絲的貨，洋人聯合出招，出價1000萬兩白銀收購，打著民族主義旗號的胡雪岩絲毫不鬆口，要價1200兩白銀。致使這批巨量的貨無法成交，上海道台得知情況，認為徹底搞垮胡的時機到了，立刻四處縱人到“阜康”錢莊擠兌。錢莊就怕擠兌，加上1000多萬兩白銀在貨上壓著，致使“阜康”錢莊四處告急，擠兌升級，終於，擠垮了錢莊。錢莊是胡氏集團生意的肝臟，負責造血，沒了血，還得了肝癌，死亡是唯一的選擇了。可惜一代商業奇才，其興也快，其衰也急。
這次失敗的教訓，在期貨方面尤其值得借鑒的有幾處：
１、 千萬不能過量買賣。期貨是高杠杆的交易，賺錢輸錢都是一字：快。因此，在操作的時候，不能超過自己的承受力。一旦超過，很容易造成過大的壓力，而失去敏銳的判斷力，擔心輸還就是輸。如果胡雪岩不是壓1000萬兩白銀的貨，是壓100萬兩，錢莊周轉金在安全水平上面，那麼擠兌的事情不至於牽一髮而動全身，就不會造成連鎖效應而至垮臺了。
發現局勢不利，要立刻不計價格平倉套現。期貨市場就如人生，從頭到尾貫穿兩格字：無常。沒有每做必賺的生意，同樣，沒有每次建倉必然有收穫的交易。虧損在所難免，生意上面要控制虧損的幅度，期貨上面一樣也要控制，尤其是局面對自己明顯不利的時候。胡雪岩如果當時意識到洋人已經聯合起來，自己又在李鴻章的區域內玩，種種不利，應該立刻在洋人出價1000萬兩白銀收絲的時候，順水推舟，盤活1000萬兩現金庫存。果如此，那麼胡的下半生將會是另外一番景象了。死咬1200兩銀子的賣價，後來竟然只拍賣到150萬兩白銀，結果是把自己推向了深淵。這一點，期貨市場每天都在上演同樣的劇情，情況不對，為了想在以前的的價位出貨，不斷等待，損失不斷擴大，最後，到了要補倉的時候，只能平倉斷頭，含恨離場。這個教訓實在深刻，如果一再反復犯同樣的錯誤，其實可以考慮立刻期貨市場，這裏不是人人都可以有錢收的地方。
生意場上和氣生財，時時警醒才能少犯錯誤；期貨交易上面更要謙虛為懷，虛心學習，才可能不至於敗。做生意一路成功，由小做大，難免有志得意滿的想法；作期貨賺了錢，難免有天下誰人可敵的念頭，失敗的種子就在這些念頭想法裏面迅速成長。羅四太太在胡雪岩最為鼎盛的時候提醒他，要注意防止盛極而衰，胡卻對他的太太說：我有幾十家典當鋪，20多家錢莊，還有其他生意，不可能衰。以後不要說這些喪氣的話！話可以由人不說，衰就由不得人了。說得好聽，羅四有遠見，說得不好聽，事實應驗了羅四的烏鴉嘴。
作期貨有順手,也有不順的時候，順手時，仿佛覺得市場就是為自己設計的，說上就上，說落就落，銀子就像長了翅膀一樣撲到自己跟前，推都推不掉；這個時候，尤其要警惕，往往失敗就是在心存驕傲之時開始成長，對自己自信心爆棚，下手落重注的時候，往往就是大敗的時候，對市場永遠充滿敬畏是一個好的操盤手的一貫態度。不順手時候，想必大家都有所體會，買上就落，殺跌就漲，市場就像跟自己作對的頑童，怎麼都不聽話。這個時候，不妨暫時離開市場，休息一下，看看是不是自己的操盤方法有問題，多做點功課，重新再來時，把精神狀態調整好，勝算就會高很多。還一句老話：謙虛使人進步，驕傲使人落後。要想多拿銀子，就要時刻對市場保持虛心的態度。
胡雪岩就其一生來說，從夥計開始，白手起家，買空賣空，利用錢莊的資金，涉足多項生意，長袖善舞，成為清朝晚年唯一的紅頂商人，然後在內外夾擊下，迅速消失在歷史的長河中，令人感慨萬分！無論從政治角度，經濟角度還是文化角度來看，他的傳奇一生都給我們留下了很多值得研究和學習的東西。今天筆者主打期貨行業，看完他的故事後，不免浮想聯翩，希望可以和大家一起學其精華，究其教訓，在自己的職業甚至人生路上，多一盞指路的明燈，也許可以讓我們少走許多彎路。 |
發表於 2006-7-10 02:58 PM
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