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[股票經營] [轉載股票分析] 分析員:大型銀行建行及工行可看高一線

宏調陰影籠罩下,展望明年內銀股走勢,證券界普遍看好具規模效益的大型銀行股,包括建行(0939)(滬:601939)及工行(1398)(滬:601398)。  敦沛金融投資研究部首席分析員郭家耀向《經濟通通訊社》表示,較看好建行,因其息差表現優於其他內銀股,非利息收入增長理想;雖然建行積極拓展信貸業務的利息收入,但仍可保持不良貸款比率持續下跌趨勢。  隨著費用及佣金收入強勁增長,建行的收入結構變得較平衡,利息收入對非利息收入比重降至5:1,反映該行對利息收入的依賴度降低。  再者,建行首九個月的股本回報率達到23%,為內地銀行之冠,以其現價低於7元計算,其預測市帳率低於3倍,估值相對合理,建行明年目標價可達8﹒5元。  另外,京華山一分析員李玉麒則向《經濟通通訊社》表示,工行可看高一線,其目標價可上達8元;至於中行(3988)(滬:601988),則要留意其次按撥備情況,京華山一估計,中行今年將要為次按投資作高達113億美元撥備,而明年仍要繼續撥備,惟金額料將減半。  京華山一則認為,未來一年中信銀行(0998)(滬:601998)表現仍難有起色,雖然信行盈利增長強勁,料06至09年盈利複合年增長率達到44%,但其零售銀行及費用收入業發展落後於同業,京華山一予其目標價僅5﹒4元,評級為「持有」。  不過,瑞銀集團對信行「情有獨鍾」,因為信行盈利增長強勁,資產質素明顯改善,惟08年預測市盈率僅16倍,故予其「買入」評級,目標價7﹒92元。
尼次我信瑞銀喔!!中信稅率幾高嘎,稅負40%以上!新稅法將降低稅率后,大大增強中信業績增長的能力。
不過我依然最愛都係招行,活期存款比率高,零售業務收入強勁!連四叔都体好~你話呢?
工行同建行,定期幾多嘎!不過規模夠大,抗風險能力強D儸!
R9+O'neal=卡路里霸王
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