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[股票經營] [大行言論] 大行料地震打擊華創啤酒業務,目標價20.3至30元

據華創(00291-HK)公布,截至08年3月底,首季股東應佔溢利6.21億元,較07年同期倒退14%,大行發表報告,指四川地震將打擊華創啤酒業務,給予目標價20.3至30元。

中銀國際指出,雖然華創零售業務是該公司未來最大的增長動力,不過由於華創在四川經營14間啤酒廠,佔全公司啤酒業務產能20%。預計四川地震將會直接打擊08年第二季度至第三季度啤酒銷售,加上牲畜分銷業務將繼續面對利潤收窄的情況,因此將華創評級由與大市同步下調至跑輸大市,目標價由26.6元大幅下調31%至20.3元。

高盛則認為,由於四川發生地震,預計華創08年啤酒銷售的增長會由20%大幅下調至15%,原因是該地區佔華創07年啤酒銷量的17%,加上2月雪災影響下,預期食品加工和分銷業務業績疲弱。有見及此,高盛下調華創08至10年的預測盈利7至9%,目標價則由30元下調至27.30元,但維持買入評級。
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