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[股票經營] [轉載] 瑞信維持增持中資銀行股,因基本因素仍強

中資銀行或須為美國次按投資作大額撇帳,對此,瑞信發表研究報告,認為若不計及一次性開支或次按風險,許多金融股基本因素仍強,值得趁低吸納,故維持給予該行業「增持」評級。

該行指出, 工商銀行(1398-HK)(601398-CN)及建設銀行(0939-HK)(601939-CN)上周宣布,預料其07年度淨利潤,在計入一次性開支及相關次按投資提撥後,將分別增長60%及48%。雖然兩行未有公布會否為次按投資作出額外撥備,但由此可見兩行去年第四季盈利表現持續理想。

瑞信估計,以中國銀行(3988-HK)(601988-CN)損失最大,工行影響較細。惟以現價計,中行的估值已回落不少,市盈率低於建行及工行23-36%,認為中行再跌風險減小,維持給予「跑贏大市」評級,H股目標價5.5元。

同時,看好工行及建行的盈利基本面,分別維持給予「跑贏大市」及「中性」評級,目標價7.09元及7.64元。
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