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[股票經營] [大行言論] 大行看好裕元前景,目標價22.5至23.5元

大行發表的研究報告,普遍看好裕元工業的前景,並調高其投資評級,目標價22.5至23.5元。

花旗發表研究報告,認為裕元08上半年製造業務的毛利較預期為佳,其中中期盈利及毛利率均見改善,因此該行調高裕元的核心盈利預測,估計08、09及10年的盈利為5.53億、4.48億及4.96億美元,並調升該股評級至買入,但目標價則由24.5元降至22.5元,以反映應市場需求下降的潛在風險。

大摩報告則將裕元的評級由中性調高至增持,但目標價亦由26元降至25.30元。報告指出,因物價高企,裕元的生產成本增加,令市場擔心其毛利率可能下滑,但從該股過去兩季的毛利率上升看來,市場的擔心有些過度。大摩認為,裕元股價已從第一季回調約16%,現價相當於08年預測市盈率10倍,而且股息收益率高達6%,估值吸引,因此調高其評級至增持。
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