[股票經營] [大行言論] 中銀國際續評上石化落後大市，目標價2.84元

tk83

中銀國際發表研究報告，維持上海石化的落後大市評級，目標價由2.99下調5%至2.84元，以反映經該行調整後的石油及成品油價格，預測會對該公司產生的影響。

該行較早前將倫敦布蘭特原油08、09和10年的價格預測，分別由每桶97.8美元、89.4美元和82.6美元，上調至114.9美元、110.8美元和 97.8美元，並把長期油價預測由每桶75美上調至85美元。該行假設，內地政府將在08年第四季，將主要成品油價格進一步每噸加價650元人民幣，並預計在09年7月以相同幅度下調成品油價格，以及在2010年4月和7月再以每噸500元人民幣的幅度減價兩次，以把內地煉油企業的盈利能力，控制在更具持續性的水平。

基於調整後的石油和成品油價格預測，該行將上石化08年的虧損預測上調了4.2至4.6倍，及將09年的盈利預測下調了97 至98%，因此把上石化的目標價調低至2.84元，相當於1倍的08年預期賬面價值。該行又指，由於上石化目前的股價不具吸引力，因此維持其落後大市評級。