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標題: [股票經營] [大行言論] 大行料中石化煉油虧損持續, 目標價9.45至9.8元 [打印本頁]

作者: tk83 時間: 2008-4-28 04:52 PM 標題: [大行言論] 大行料中石化煉油虧損持續, 目標價9.45至9.8元

據中國石油化工(00386-HK)按中國會計準則公布，08年第一季業績股東應佔淨利潤60.62億元人民幣，較07年同期大幅倒退69%，大行發表報告，對中石化首季業績看法審慎，目標價9.45元至9.8元。

大摩認為，中石化煉油業務虧損，今年仍將會持續。不過，該行預計中石化今年餘下季度的虧損幅度將低於第一季，主要原因是內地政府利用增值稅退稅和補貼方式，補貼中石化煉油業務的虧損。大摩估計中石化的石油成本由每桶76美元增至90美元，但考慮中石化收益前景嚴峻，因此只維持中性評級，目標價9.45元。

另外，高盛指中石化第一季度淨利潤較上年同期下降近七成，較該行預期低，原因是內地政府公佈的增值稅退稅政策，不足以抵消中石化煉油業務虧損，其中煉油業務經補貼後，仍大幅虧損206億元人民幣，遠較高盛預期虧損人民幣134億元人民幣為多。此外，中石化上游業務成本上升，亦令利潤下跌1%，因此，高盛給予中石化目標價9.8元，評級為中性。不過，該行正在評估中石化第一季度業績對該目標價之影響。

中石化現報8.02元，跌3.14%，成交金額11.2億元。

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