全世界都蝕錢，究竟d錢蒸發左去邊?

kerr12ca

小弟一直都唔明...
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% ?7 X4 K1 V/ E' ^% X全世界都蝕錢，咁邊個賺緊錢呢?5 J8 I' v5 F4 O! B6 N; P

5 k  t, B' I6 }1 m. w6 l; @無可能淨係有人蝕錢無人賺架嘛...( Z  v( H8 @0 M, h8 M3 Z% g
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敬請各師兄解答  e) J& V" V3 q3 ^+ V& o, Y
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Thanks

812694

之前所謂盈利好多只是帳面, 是數字遊戲.& |2 A- R' G. `, K4 W9 @4 p
好多成本資金係借翻黎架, 不是真金白銀投資,& K  g2 ^* |8 x3 e2 Z' m. Q  X# M0 q
所以經濟逆轉好多人唔惦, d 公司冇錢還破產銀行都唔惦, % o9 B5 H/ i4 i, w
連鎖反應, 現在賺得最多恐怕係產油國.......
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, H5 Z" A2 x6 t; e, M/ J: M[ 本帖最後由 812694 於 2008-10-8 03:44 PM 編輯 ]

打狗棒

原帖由 kerr12ca 於 2008-10-8 02:44 PM 發表 http://www.26fun.com/bbs/images/common/back.gif
1 @6 ~* l: n7 i5 d小弟一直都唔明...6 `  q! @: {4 v

, B& p5 ^" ~: D* W5 h6 Q; }9 h全世界都蝕錢，咁邊個賺緊錢呢?/ J- k% i: }0 I: V7 v
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無可能淨係有人蝕錢無人賺架嘛...6 p# B# |& J& ]$ t! {+ y
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敬請各師兄解答
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. T' K& T. n2 VThanks

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在一班一直沽空的大鱷手中!!!

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蒸發既意思係真係消失左
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# R5 m3 F2 x: \7 _金融大海嘯 雷曼美林消失 5萬億資產蒸發
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2 ~+ v' L" T7 c) a8 A美國金融業經歷了1929年「大蕭條」以來最驚心動魄的血腥星期天，次按風暴引發的骨牌效應越演越烈，華爾街4大投資銀行中有兩間一夜消失：雷曼兄弟最終走上破產之路，美林證券被美國銀行收購，全球最大的保險公司美國國際集團（AIG)被迫變賣資產套現，又向聯儲局申請緊急貸款，情勢不妙。「金融海嘯」席捲全球，催生「黑色星期一」，全球股市急挫，美元下跌，各方都提出措施力保全球金融穩定。前聯儲局主席格林斯潘形容今次的金融危機是「百年一遇」，預料會再有主要金融機構倒閉。 ( A# U# @  p, v, E( {
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美國政府早前才為摩根大通收購投資銀行貝爾斯登包底，上周又接管按揭機構「房利美」和「房地美」，但美國財政部今次卻沒有「優待」雷曼兄弟，拒絕為雷曼的收購者提供財政支持。經過3日緊急會議後，美國銀行等買家都先後退出談判，有158年歷史的雷曼賣盤不成，最終要申請破產。 ) K! o1 J7 E5 @2 N6 H

5 Y0 n* N3 v1 |: x' N! y0 J4 a: S9 A惠譽大幅調低雷曼評級 , a( ?( V, l- r7 W7 ]' O0 X
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　信貸評級機構惠譽國際調低雷曼兄弟的債務發行人評級，長期債務評級由「A+」調低至「D」，即是有違約的風險。高級債券評級由「A+」調低至「CCC」。短期債務發行人評級更由「D」，調低至「F1」。
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1 ?! N* ^5 C- T; n同災不同命 美林被購
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　同一天，巨型證券公司美林亦被金融危機拖垮，美國銀行周日晚上宣布會以500億美元(約3,900億港元)收購美林。一名有參與收購會談的律師指出，華爾街有高層相信聯儲局有涉及美林的收購，因為「拯救較健康的病人(美林)較垂死的(雷曼)有利」。貝爾斯登、雷曼和美林相繼消失，華爾街5大投資銀行中，現只剩下高盛和摩根士丹利。 7 h6 O3 A( H( r* M, s6 V+ ?% a
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　歐美雷曼的員工昨日回到公司總部執拾個人物件，現時未知雷曼兄弟2.5萬和美林6萬名員工的去向，預料大幅裁員將在所難免，美國的失業率將會雪上加霜。
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聯儲局急頒措施救巿
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' ]  Z' y" f- h6 N　另據《紐約時報》報道，AIG擬向美國聯儲局申請400億美元(約3,120億港元)的過渡性貸款；《華爾街日報》亦報道，AIG可能會向聯儲局尋求協助，挽救瀕危的信用評級。 8 j! w$ ^$ \( E
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　幾大金融巨人相繼倒下，聯儲局為穩定全球金融體系，昨晨突然宣布多項措施，增強市場資金流動性。美國當局周日亦罕有舉行緊急的交易時段，交易員將與雷曼的交易平倉，以保住455萬億美元(約3,549萬億港元)的衍生工具市場。 ' m! i1 L! _# F/ ~. x
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美史上最大破產案   ^& D  ]2 k# ]% \7 I! m

7 w/ n; b2 t6 F9 u$ S( \" [　雷曼申報的資料顯示，公司有6,390億美元(4.98萬億港元)的資產，總負債為6,130億美元(約4.78萬億港元)，成為美國歷來最大宗的破產案。 : R3 y% v- k1 J$ X7 @, O
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　直至今年8月，雷曼有6,000多億美元資產，但流動資本只有300億美元(約2,340億港元)，只要資產貶值5%，公司便資不抵債。

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全球股災 蒸發8萬億
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【東方日報專訊】美國投資銀行雷曼兄弟申請破產保護引發的金融海嘯愈衝愈勁，美國多間老牌金融保險機構面臨被衝倒危機。美國國際集團（AIG）昨被三大評級機構調低信貸評級，而日前獲批動用子公司的資金尚未到手，瀕破產邊緣，命運最快今日揭盅。另一美國最大儲蓄貸款機構Washington Mutual（WaMu）的信貸亦降至垃圾評級，衝擊銀行存款保險體系，骨牌式爆煲潮勢一觸即發，即使美國聯儲局香港時間今晨會議後如市場預期減息，但相信全球金融市場亦難安寢。# t8 n, a# B3 N# M, X$ l& f
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承接美股周一大跌504點，創「九一一」襲擊以來最大跌幅，市值單日蒸發逾6,000億美元，亞洲股市昨日甫開市即告「大冧」，其中以周一休市的中、港、日、韓股市跌勢最急，香港恒指瀉逾千點，日股亦狂跌605點，一舉跌穿萬二關，南韓股市更暴跌6.1%，為區內最傷市場。因此，周一歐美時段及周二亞洲時段，各主要證券市場的市值蒸發，估計超過10200億美元，相當於約80000億港元。
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! r. K; L4 d) D  `美減息無實質作用
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為了穩定市場，美國聯儲局昨日的議息會議，極有可能宣布減息，不過，香港金融管理局總裁任志剛(相關)卻認為，減息對市場不會有實質作用，原因是目前風險溢價已大升，然而減息可為市場提供一個訊息屬好事。星展及恒生銀行亦持相同見解，相信減息的象徵意義大於一切。  u# L+ k% e3 l7 e6 g
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恒生副董事長兼行政總裁柯清輝預計，在金融危機下，美減息機會勢增加，若美國減息，本港銀行有條件及有機會跟隨，但預料美減息幅度不大，因現已相當低息。
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+ J" v6 r; n2 G. z1 Y  U5 G5 r/ K3 P滙豐銀行執行董事王冬勝亦稱，油價因雷曼事件大幅回落，使通脹壓力稍為紓緩，減息的空間增加。他指出若美息下調，相信港息跟減機會亦大。5 r. {* L  Z8 t8 a: Y
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全球央行注資托市，未能紓緩資金緊張情況，市場隔夜拆息抽升，拖累歐美股市跌勢持續。道指一度急挫174點，低見10,742點；納指亦瀉34點，報2,145點。不過，其後摩根大通傳正磋商收購WaMu，帶動大市低位喘定，開市後逾個半小時（香港周三凌晨零時15分），道指報10,901點，跌15點；納指報2,180點，倒升不足1點。歐洲股市方面，英、法及德國股市收市跌幅介乎1.63%至3.43%。- W3 J- y: Y! `4 j! ]
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WaMu降至垃圾評級0 {# p- m% }' c$ C

/ R8 j5 f7 _  O5 |形勢極為嚴峻的AIG，股價繼前日跌六成後，昨續瀉最多73%，低見3.51美元，WaMu信貸評級被降至垃圾級別則大插25%後，受購併報道倒升逾25%。另外，高盛公布第三季業績倒退七成，股價挫14%，至於今日宣布上季業績的摩根士丹利則跌近28%。
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- C5 K, R2 h5 \/ _7 |* r雷曼破產，環球各地金融股或招巨大投資損失，續成主要拋售對象，瑞士銀行、巴克萊及三菱UFJ跌幅分別達24.4%、12.1%及7.7%。國際貨幣基金組織（IMF）總裁卡恩接受法新社訪問，警告環球金融危機尚未結束，料有更多銀行倒閉，而獨立投資銀行或漸漸消失。另外，Oppenheimar星級分析員惠特妮表示，雷曼破產和美林被收購後，意味市場流動資金將大幅萎縮，勢令美國明年樓市繼續向下，銀行需進一步增加撇帳金額。

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打個比喻
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! W3 l+ d; E# [; D銀行A有10蚊
& l3 c$ \% R: b你問銀行A借左10蚊4 z$ A1 p- k; u
存放落銀行B
: Y9 N# u9 h" o/ ~0 V銀行B又借10蚊俾人
6 U+ [3 E2 }: ~4 \! l; K6 Icontinuous looping..
' \. W+ A, ~/ X5 N做左幾百蚊出來
$ x' u- t# K7 {7 E但實際上只有10蚊
5 U/ z. e9 N' ?) V. f0 F
/ ~8 I( }; s" t( J7 v: }hope it can help you

balachiDavis

Refer to last example,
- \3 j! q( L# E3 S0 Fthat means bank A have no money because we borrow 10 dollars from bank A
1 f5 ^6 c% a5 o: c7 w" a6 D/ }+ j5 nBecause bank A doesnt have enough cash on hand 7 G8 w# \- }7 I3 L* a
therefore bank A need to be bankrrupt ??? Am I right ???

infamouscaptain

我嘗試簡單一點去解釋:7 q. j. D9 q' w5 |2 x; w! \
0 o# J) ~% Q. {4 P
問題核心有兩個.% u$ X/ D2 X6 E
一, 銀行借了太多錢給一些根本還不起錢的人去買樓
: J! J+ r, n8 `  E. G二, 而這些銀行將借錢的借據証券化. 把這些借據賣給第三者. (即是次按)4 K: K) r" X  G) t9 ?2 P- p' T

5 m) u3 x/ ]; v9 ~7 u本來第三者完全不知道借錢的人的還錢能力如何. 照道理是不會買的. (即CDS), a8 g7 |6 K4 ^" h- ]5 `; q5 \
但因為有保險公司對這些人作保險. 即所以令整個遊戲可以玩落去.1 r' M( y& v7 D$ }: L7 T7 w
+ E: T( ]3 b; G8 z
說實在其實由頭到尾都是一些數字遊戲. D錢不曾存在過.
7 @9 M  P, S7 y. ^5 n1 T+ \只是你借我, 我借佢, 佢再借你... 借據就變種成一些衍生工具.5 F# S/ Y) o, n. f$ s1 P
不要忘記衍生工具是有槓桿原理的.
& V; ~& f; v- \  p6 n3 M# ~所以大家都以為大家好有錢.

balachiDavis

Why bank will sell 借據給第三者???
* m0 [; |( |2 u( M8 H7 D) `; `I was so confused.....

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原帖由 balachiDavis 於 2008-10-8 04:09 PM 發表 http://www.26fun.com/bbs/images/common/back.gif4 k8 i- h% |: R7 ?( N, M' H
Refer to last example,/ a  g; x6 R( I  M0 A
that means bank A have no money because we borrow 10 dollars from bank A
# [' Q! c* a, rBecause bank A doesnt have enough cash on hand 9 d1 _! i6 Y7 |& f; g
therefore bank A need to be bankrrupt ??? Am I right ?? ...

0 L" Z) u7 p1 G* F2 Z
4 @" L5 C1 |1 @" Z$ _4 c& F, D
not only bank A8 X" e1 d& r( v5 r$ p# A% @( @5 v& |
而係骨牌效應7 e! l4 ], ~+ w% X3 r' M- N
loop左一輪後8 W) V3 d# j. F$ p( @1 Y
銀行就會逐一支持不住# x# D- I$ m& S9 m
然後就係其他行業..